如果以太坊期货成为现实,能给我们带来什么?

在比特币期货合约首次推出不到一年的时间里,以太坊将成为在监管之下的期货交易所交易的第二种加密货币。于2017年12月推出比特币期货的芝加哥期权交易所(CBOE),目前正在等待美国商品期货交易委员会(CFTC)的绿灯。

 

如果成功获批,将在2018年年底之前推出以太坊期货。CBOE将把以太坊期货交易基于交易所Gemini的基础市场。 今年6月,美国证券交易委员会(SEC)正式宣布以太坊不属于证券,这似乎在为以太坊期货推出的可能性增加了胜算。

 

当时,芝加哥期权交易所(CBOE) 总裁克里斯康坎农(Chris Concannon)对这一决定表示欢呼。他说自2017年年底以来,以太坊合约一直是一个热门话题:美国证券交易委员会对以太坊的清晰定位很令人感到高兴,这一声明为以太坊期货扫清了一个关键障碍。然而自2017年12月推出首个比特币期货以来,我们一直在考虑这一难题。

 

CBOE已向Cointelegraph表示,他们确实在研究以太坊期货,并强调Concannon在6月份曾公开发表过了他们对加密货币和期货合约的看法:

 

以太坊是流动性很高的加密货币之一。与比特币一样,人们对以太坊的需求远高于市场上任何一种加密货币。我们将在短期内考虑推出以太坊期货,但在宣布推出之前必须经历一个阶段,即我们会和美国商品期货交易委员会进行详细沟通。我们当然希望在这个过程中采取相应措施,以确保每个人都对我们推出的下一个产品感到满意。

 

Concannon说,市场对以太坊期货的需求很大。在成功推出比特币期货后,CBOE希望将同样的产品设计和结构应用于未来可能被关注的任何加密货币期货。

 

不过CBOE目前不愿透露更多细节,称相关信息将在适当时间进行发布。

 

会给币价带来怎样的影响?

虽然更多关于以太坊期货的细节尚未公布,但它推出的可能性对不同的加密货币价格既有积极影响又有消极影响。



8月31日以太坊价格从小幅下跌中反弹,这可以归因于这一利好消息。比特币的价格也呈现出类似的波动模式,当日大幅上涨。对于以太坊期货的推出计划,华尔街证券研究公司Fundstrat的联合创始人Tom Lee告诉Business Insider:从去年12月开始,如果一个投资者对加密货币的一个方面不看好,但又不想拥有基础资产(即加密货币现货),那么他们可以做空比特币。而现在,他们还可以选择做空以太坊,这意味着比特币期货中的净空头将会下降。
 

 

是福还是祸?

预测任何市场的走势都不容易,加密货币市场尤其如此。然而,主流金融机构这样的大动作似乎会对加密货币的价格产生一定影响。

 

Cointelegraph与eToro高级市场分析师马蒂格林斯潘(Mati Greenspan)进行了交谈,他对此持乐观态度。Greenspan说华尔街正在努力搭建通往加密货币市场的桥梁,并称推出以太期货是非常关键的下一步举措。尽管一些人在社交媒体上表示担心过度做空会损害以太坊的价值,但Greenspan对此提出了反驳:做空能力是价格发现的一个关键组成部分。因此,这最终对市场来说是健康的。

 

注:价格发现是期货市场上供需双方公开讨价还价,通过激烈竞争,使商品价格水平不断更新,并且不断向全世界传播,从而使该商品价格成为世界价格的过程。

 

此外,Greenspan认为,以太期货合约在将加密货币带到聚光灯下的同时,很可能会吸引那些资金雄厚的新投资者进场。这可能会对其他加密货币产生连锁效应:加密货币的价格之间存在很强的相关性。所以任何对以太坊有利的东西也应该对比特币有利,反之亦然。到目前为止,比特币的期货交易量相对较小,并且对其他市场而言微不足道。但随着机构投资者兴趣的变化,我们应该会看到更高的交易量和新的交易方式出现。

 

尽管Greenspan对未来的预测要乐观得多,但有些人对以太坊期货在未来的推出持更为谨慎的看法。Wealth Chain Capital的首席执行官菲利普•纳恩(Phillip Nunn)向Cointelegraph表示,某些投资者有可能会做空以太坊,这会对在以太坊区块链上发行ICO的企业造成严重的潜在影响。

 

Phillip Nunn将比特币期货的推出比作大约30年前的外汇市场,当时期货对市场有很大的影响:由于比特币期货的出现,2018年加密货币市场的运行情况和行情发生了巨大的变化,显然存在着市场操纵和“巨鲸”主宰市场的两种方式,有人因此赚了很多钱。这与80年代和90年代的外汇市场类似,通过做多和做空很容易影响市场行情。

 

此外,Phillip Nunn将风险指向使用ERC20代币筹集资金的公司:

 

我在几个层面上为以太坊感到担心。首先,它的市值比比特币小得多,我认为以太坊期货可能会跌破150美元,甚至100美元以下。再加上95%的ICO是通过用以太坊的ERC20代币筹集资金的,如果一个ICO筹集了2000万美元的以太坊,那么突然之间这些资金就会减半。我认为这将引发这些公司以比特币或法定货币的方式转化资金,以自我保护。
 

 

目前很难从比特币期货得出结论

比特币期货的推出还不到一年,要得出任何结论还为时尚早。在芝加哥期权交易所(CBOE)和芝加哥商品交易所(CME)分别推出比特币期货后不久,比特币达到了超过2万美元的历史高点,然而之后市场却出现了数月的下跌和震荡。

 

尽管加密货币市场的大幅回调是由各种因素造成的,但很难判断比特币期货给行情带来了怎样的影响。今年7月份芝加哥商品交易所(CME)表示不会推出其他加密货币期货产品。该交易所数据显示,BTC期货平均日成交量较2018年第一季度增长了93%。考虑到到2018年中期BTC期货合约数量的增长,可以合理地做出这样的推断,在加密货币领域人们对这类金融产品的需求越来越大。

 

以太坊期货能否成功推出,在未来几个月无论如何都将是人们关注的焦点。Phillip Nunn表示,加密货币的价格预测简直就是瞎猜:当然可能我错了,它(以太坊)可能会飞到1000美元,但貌似期货的推出遏制了加密货币的真正增长。比特币就是如此,因为所有的价格预测都不着边际。

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